Profil Perusahaan
- Nama Perusahaan: PT Adaro Andalan Indonesia Tbk (AADI)
- Tanggal Pendirian: 1 Desember 2004
- Sektor: Energi
- Industri: Pertambangan Batu Bara
- Wilayah Operasional: Berfokus di Indonesia, dengan basis operasi utama di Kalimantan Selatan, Kalimantan Tengah, dan Sumatera Selatan.
- Tanggal IPO: 5 Desember 2024
- Kode Saham: AADI
- Pangsa Pasar: Merupakan salah satu perusahaan batu bara termal terbesar di Indonesia.
- Misi Perusahaan: Menciptakan nilai berkelanjutan melalui pertambangan batu bara, energi, dan diversifikasi ke sektor strategis lainnya.
Segmen Bisnis Utama
- Pertambangan Batu Bara Termal
- Fokus utama pada eksplorasi, penambangan, dan penjualan batu bara termal berkualitas tinggi.
- Produksi batu bara diarahkan untuk pasar domestik dan internasional.
- Logistik
- Layanan meliputi pengangkutan batu bara melalui kapal tongkang dan fasilitas pemuatan di pelabuhan.
- Infrastruktur logistik yang terintegrasi mendukung efisiensi operasional.
- Pengelolaan Aset Lahan (Adaro Land)
- Memanfaatkan lahan strategis untuk mendukung operasi tambang.
- Ketenagalistrikan
- Proyek pembangkit listrik tenaga batu bara dan investasi pada energi terbarukan.
- Investasi (Adaro Capital)
- Diversifikasi ke aset strategis lainnya, termasuk teknologi informasi dan pengelolaan air.
- Pengelolaan Air (Adaro Water)
- Fokus pada pengelolaan air untuk komunitas lokal dan bisnis.
Model Bisnis
- Integrasi Vertikal: Seluruh proses, mulai dari eksplorasi hingga distribusi, dikelola sendiri untuk memastikan kontrol penuh atas kualitas dan biaya.
- Diversifikasi: Mengurangi ketergantungan pada batu bara melalui investasi di energi terbarukan dan segmen bisnis lain.
- Efisiensi Operasional: Memanfaatkan teknologi dan praktik terbaik untuk mengoptimalkan produktivitas.
Anak Usaha
- PT Adaro Indonesia (Pertambangan batu bara)
- PT Laskar Semesta Alam
- PT Mustika Indah Permai
- PT Pari Coal (Produksi batu bara)
- PT Semesta Centramas (Logistik)
- PT Adaro Power (Proyek listrik)
- PT Ratah Coal
Kinerja Keuangan
- Pendapatan Semester 1 2024: USD 2,66 miliar, turun 18,39% YoY, disebabkan oleh penurunan harga batu bara global.
- Laba Bersih: USD 922,77 juta, naik 14,66% YoY, karena efisiensi operasional dan pengendalian biaya.
- Rasio Keuangan:
- PER: 1,59x pada harga IPO.
- PBV: 0,97x, menunjukkan valuasi yang masih undervalued.
- EBITDA Margin: Stabil di 46%, mencerminkan profitabilitas yang baik.
Tren Harga Terbaru
- Harga IPO: Rp 5.550 per saham.
- Setelah IPO, saham AADI mengalami kenaikan hingga Rp 9.250 per saham (16 Desember 2024), namun mengalami koreksi hingga Rp 8.950 (18 Desember 2024).
- Tren harga menunjukkan volatilitas yang tinggi, namun tetap dalam tren naik, didorong oleh minat investor pada sektor energi.
Analisis Fundamental
- Profitabilitas
- EPS tinggi pada Rp 1.491 menunjukkan kemampuan perusahaan menghasilkan laba.
- Rasio laba bersih meningkat karena efisiensi biaya dan kenaikan harga kontrak jangka panjang.
- Likuiditas
- Rasio lancar di atas 1,5 menunjukkan perusahaan mampu memenuhi kewajiban jangka pendek.
- Solvabilitas
- Debt-to-Equity Ratio (DER) hanya 0,4x, menunjukkan struktur modal yang sehat.
- Valuasi
- Saham AADI masih undervalued dibandingkan perusahaan sejenis di sektor energi.
Analisis Teknikal
- Moving Averages (MA):
- MA 10 hari: Rp 8.700 (sinyal beli jangka pendek).
- MA 50 hari: Rp 7.850 (tren naik jangka menengah).
- MA 200 hari: Rp 6.950 (sinyal bullish jangka panjang).
- Relative Strength Index (RSI): 65, mendekati zona overbought.
- Volume Perdagangan: Tinggi sejak IPO, menunjukkan minat investor yang kuat.
Strategi Bisnis
- Ekspansi ke Energi Terbarukan:
- Investasi pada pembangkit listrik tenaga surya dan hidro.
- Diversifikasi Pasar:
- Memasuki pasar Asia Tenggara dan India.
- Digitalisasi Operasional:
- Menggunakan teknologi AI untuk meningkatkan efisiensi tambang.
Analisis SWOT
- Kekuatan:
- Model bisnis terintegrasi.
- Posisi pasar yang kuat.
- Portofolio produk yang beragam.
- Kelemahan:
- Ketergantungan pada batu bara.
- Eksposur terhadap risiko fluktuasi harga komoditas.
- Peluang:
- Permintaan energi yang terus meningkat.
- Perluasan pasar internasional.
- Ancaman:
- Regulasi lingkungan yang lebih ketat.
- Kompetisi dari energi terbarukan.
Faktor Eksternal yang Mempengaruhi
- Harga Batu Bara Global: Penurunan harga akan memengaruhi pendapatan.
- Kebijakan Pemerintah: Regulasi terkait emisi karbon.
- Ekonomi Global: Perlambatan ekonomi dapat menurunkan permintaan batu bara.
- Teknologi Baru: Perubahan ke energi hijau memengaruhi prospek jangka panjang.
Risiko Investasi
- Fluktuasi Harga Komoditas: Ketergantungan pada batu bara menciptakan volatilitas pendapatan.
- Risiko Regulasi: Kebijakan energi hijau yang lebih ketat dapat mengurangi prospek bisnis.
- Kondisi Ekonomi Global: Resesi global dapat mengurangi permintaan.
Prospek dan Tantangan
- Prospek:
- Permintaan energi batu bara masih kuat di negara berkembang.
- Strategi diversifikasi ke energi terbarukan dapat membuka peluang baru.
- Tantangan:
- Adaptasi terhadap regulasi energi hijau.
- Kompetisi dari perusahaan energi baru dan terbarukan.
Kesimpulan
Saham AADI menawarkan potensi pertumbuhan yang kuat dengan valuasi yang masih menarik. Diversifikasi bisnis dan efisiensi operasional menjadikan perusahaan ini layak untuk investasi jangka panjang. Namun, investor harus mempertimbangkan risiko terkait fluktuasi harga batu bara dan kebijakan regulasi.
